ここ数年、円安が進んで、
何度も何度も聞かされてきたと思います。
「円だけで資産を持っていたらダメだよ」
僕のメルマガ読者様は、
さすがにこの意味は分かっているはず。
円安ということは円の価値が減ること。
これまで100円で買えていたものが
110円出さないと買えなくなってきた。
イコールこれは、
円でお金を持っているということは、
10％貯金が減っているのに等しいわけですね。
その対策のために、
「株を買いなさい」とか、
「ドルを持っておきなさい」とか、
こうしたことを散々言われてきたわけです。
そして今年1月にはじまった新NISA。
国民の投資を後押しする政策。
簡単に言えば、新NISAの口座で
運用した利益に関しては税金はかかりませんよ、
という政策でした。
個人的には見事な政策だったと思います。
現に新NISAがはじまって以来、
株価はうなぎ上り。
7月、利上げにより一瞬大きく下げたが、
今も上がり続けていますからね。
そんな新NISAで大人気となったのが、
僕も推奨していた「S＆P500」です。
この銘柄を一個持っておくだけで、
アップルもアマゾンもグーグルも
テスラもエヌビディアへも投資ができる。
こうした有名企業500社の集合体がS＆P500です。
年利は過去20年平均で8～13％を
叩き出す極めて優秀な投資商品です。
円安が進む中、海外へ投資した方がいい、
ということもあり、
新NISAでも人気の投資信託になっていました。
ところが・・・
ここにきて暗雲が立ち込めてきた。
繰り返しになりますが、
S＆P500は極めて優秀な投資商品。
それ自体は、この先も変わらないでしょう。
今年もずっと右肩上がり。
一瞬下げる場面もあったけど、
すぐに値を戻し
「連日史上最高値更新」を続けている。
「ん？ちょっと待って！」
と思った人いないですか？
それは新NISAでS＆P500を
買っている人じゃないですか？
ちなみにS＆P500と肩を並べて人気の
オールカントリーでも同じことが起きている。
最近ニュースでよく聞くんです。
「米国株価が史上最高値を更新しました」
「S＆P500が史上最高値を更新しました」
こうしたニュースを見るたび、
ワクワクしながらNISA口座を見てみると
「ん？あんまり変わってない…」
「逆に減ってんだけど…」
と思った人が多いはず。
それはなぜか？
「みんなが買っているS＆P500」は
円建てのS＆P500だからです。
どういうことか？
S＆P500は米国株の指数です。
つまり、円で米国の資産を買っているということ。
はじめを思い出して欲しんだけど、
円安だから海外資産を買おうって言われましたよね。
これは正解！
でも円高だと？
円の価値が高くなるので
円で持っておいた方がいいってことになりませんか？
相対的に海外の資産を買うと損をします。
今年の7月を思い出してください。
日銀の植田総裁が利上げを決めてから
円相場はドルに対して、
161円から139円まで上昇しました。
これは円の価値が高くなったということ。
とき同じくして、
S＆P500の株価も大きく下げました。
つまり円高と株価下落のダブルパンチで
新NISAでS＆P500を買っている人は
大きく資産を減らしたはずなんです。
アメリカのS＆P500は連日史上最高値更新。
でも新NISAのS＆P500は、
ようやく昨日、7月の高値に戻ってきました。
原因は・・・
「為替変動」です。
難しいと思った人は、
こう覚えておいてください。
みんなが買っているS＆Ｐ500は
円安に強くて、円高に弱い。
これだけ覚えておけばいいと思います。
で、ようやく本題に入ります。
先日のアメリカ大統領選で
トランプ氏が当選しました。
それにより米国株は
上がることが予想されます。
皆さんがNISAで買っている
S＆P500やオルカンも上がるでしょう。
少なくても4年間は上昇を続けると思います。
では、為替はどうなるか？
おそらく短期的には円安になる可能性が高い。
でも中長期でみるとどうか？
トランプさんは、
「過度なドル高は良くない」
とすでに述べています。
現に前回トランプ大統領が誕生した時も
短期的には円安が進行しました。
しかし、その後は118円から102円まで
円高が進みました。
この前例からも、
おそらくトランプ次期大統領は、
今のドル円相場から考えると、
120円から130円あたりが望ましいと考えていると思います。
つまり、今の152円という水準からは
大きく円高が進む可能性が高いということです。
そうなると、S＆P500やオルカンは
史上最高値更新を続けるも、
あなたの資産は思ったよりも伸びない…
ということになります。
これが、皆さんが今持っている
S＆P500やオルカンの限界。
「為替ヘッジ」が効いていないからです。
投資というのは、
時代に合わせてメンテナンスが必要。
これまでは円安が進んでいたので
みんなが買っているS＆P500で良かった。
でもこれからは違います。
トランプ大統領が誕生したいま、
円高の可能性を頭に入れた運用が必要です。
それがETFです。
ETFには「為替ヘッジあり」の
S＆P500もあります。
これだと円高局面にも対応しているので
米国株が史上最高値を更新すれば
あなたの資産も史上最高値を更新してくる。
またETFには、インバース型といって、
下落局面に強い銘柄もある。
こうした銘柄も上手くつかって
リスクヘッジをしていかなければいけない、
そんな局面に入ったということです。
